◎记者费天元

　　8月12日 ，A股市场全天维持强势，以存储芯片为代表的AI科技赛道再度发力
，带动双创指数显著领涨。截至收盘，上证指数报3946.68点 ，涨0.32%；深证成指报14414.43点
，涨1.09%；创业板指报3602.08点，涨1.49%；科创综指报2019.77点 ，涨1.51% 。沪深两市合计成交21524亿元
，较前一日缩量1686亿元。

　　存储芯片概念发力

　　昨日，A股存储芯片概念发力 ，行业巨头长鑫科技早盘连续冲高
，比较高 涨幅接近8%，带动科技股人气高涨
。截至收盘 ，先导基电 、至纯科技收获涨停；长鑫科技收盘报53.52元/股
，上涨6.19%，全天放量成交272亿元 ，公司最新市值3.58万亿元。

　　外盘方面，韩国股市昨日同步冲高
，韩国综合指数收盘涨3.68%，盘中触发“侧车（SideCar） ”机制 ，一度暂停程序化买盘 。韩国两大存储龙头——SK海力士、三星电子盘中比较高 涨幅均超过8%
，收盘分别涨5.54%和6.68%
。

　　消息面上，8月10日 ，长鑫科技纳入MSCI中国全股票指数正式生效
，这意味着长鑫科技或将迎来更多世界 被动资金配置。

　　日前，美国存储公司西部数据公布了截至7月3日的2026财年第四季度财报 。受存储产品需求持续旺盛推动 ，公司当季营收
、利润双双超预期
。财报显示：西部数据第四财季营收为37.5亿美元
，同比增长44%，市场预期为36.92亿美元；实现归属于普通股股东的净利润31.95亿美元 ，同比大增1215%。

　　TrendForce集邦询问 最新报告表示
，就供需而言，预估2027年高带宽内存（HBM）位元出货量将年增50%至60% ，但仍不足以满足需求端的成长 。在供不应求的情况下，2027年HBM议价权仍偏向供应商
，HBM单位费用 大幅上涨已成为产业共识
。

　　脑机接口概念异动

　　7月下旬以来，A股医药板块整体复苏反弹 ，脑机接口概念持续活跃。昨日脑机接口概念再度异动拉升
，宝莱特收盘涨逾14%，爱朋医疗、创新医疗涨逾5% 。

　　消息面上 ，昨日上午
，浙江省人民政府办公厅印发《关于推进脑机接口产学研联动的若干措施》，聚焦脑机接口领域科技创新和产业创新深度融合
。

　　措施提出 ，到2027年
，企业主导的产学研联动机制有效运行，脑机接口核心软硬件自主创新能力大幅提升 ，研发5个以上代表性产品并率先实现验证应用
，脑机接口未来产业营收超过50亿元。到2030年，产学研联动机制高效运行 ，脑机接口领域科技创新和产业创新深度融合，形成一批典型应用场景和商业化应用产品
，培育一批科技领军企业，建成具有较强世界 竞争力的脑机接口技术和产业创新高地 。

　　另据“人保财险”微信号昨日消息 ，近日
，人保财险为浙江大学医学院附属第二医院承保全国首单侵入式脑机接口手术意外险，率先填补国内该领域风险保障空白 ，探索形成“科技创新+医疗应用+保险保障
”协同发展的新模式
，以保险专业能力服务国家未来产业战略布局。

　　机构：科技主线进入“去伪存真”阶段

　　昨日，A股科技主线迎来反弹 ，存储芯片 、CPO等前期热点题材均复苏走强
，其中，长鑫科技
、中际旭创等行业龙头公司涨幅居前
。在部分机构看来 ，随着不确定因素逐步缓和
，科技主线的资金风险偏好有望边际改善，但具体个股选取 将进入“去伪存真 ”阶段。

　　中银证券首席策略分析师王君表示 ，科技股在经历了7月的调整后，近期有所修复
，科技股反弹的核心催化来自两个方面：一是外盘流动性危机缓和使得市场风险偏好边际修复 。近来 来看，韩股去杠杆最剧烈的时期已过
。韩股波动率从高位回落 ，这是被动去杠杆接近尾声的典型特征。二是北美四大云厂商财报近期落地
，继续验证AI产业链高景气度，有效消除了市场对“资本开支见顶 ，需求不足
”的担忧 。

　　“历史规律显示
，8月为盈利因子全年表现最佳月份
。”王君说，未来一段时间盈利因子权重有望提升 ，前期超跌反弹的普涨模式难以为继
，科技主线或面临“去伪存真 ”，具备实际业绩支撑的科技个股有望在半年报验证后走出第二波修复行情 ，而纯概念炒作、无营收兑现的个股或将明显承压。

（文章来源：上海证券报）