埃隆·马斯克近日在SpaceX内部全员视频会议上放出重磅表态：公司AI业务的收入，将在9月正式超过火箭发射与星链宽带等所有其他业务的总和 。

　　这段约30分钟的全员视频已于昨天在X平台公开
。马斯克原话直截了当：“我们的AI收入——不是可能 ，是肯定——会在9月超过SpaceX所有其他收入。 ”

　　AI被定位为SpaceX的核心增长引擎

　　马斯克在会上明确把AI称为“SpaceX未来极其重要的一部分
”
，并给出具体目标：到明年年底，公司AI算力规模要达到10吉瓦 。他估算这部分算力价值约为每瓦30至50美元 ，按此推算
，到2028年仅AI业务就有望贡献3000亿至5000亿美元的年收入
。他本人用“大数字”来形容这一规模。

　　与此同时，马斯克还透露 ，公司计划用SpaceX内部全部信息（包括员工工作内容）来训练自家AI模型Grok
，“某种程度上，它会以你们为训练对象 ” 。

　　现状：AI增速迅猛 ，但尚未反超

　　从SpaceX最新公布的第二季度财报来看，AI业务增长确实很快
，但还没有真正“登顶
”
。当季公司总营收78.1亿美元，同比大增92%。其中AI贡献约25.6亿美元 ，而星链连接业务与火箭业务合计仍有52.5亿美元 。

　　也就是说
，AI要想在9月真正超过其他业务总和，至少还需要再翻一倍以上（假设其他业务不再大幅增长）。不过短期看并非完全不可能——SpaceX已与Anthropic以及谷歌Alphabet签下大额算力合同
。高盛据此预测 ，2026年全年AI收入有望达到约156亿美元。

　　10吉瓦目标的现实阻碍

　　马斯克提出的“明年年底10吉瓦”目标
，落地难度不小 。

　　首先是电力
。SpaceX近来 为Colossus 1和2数据中心使用的甲烷燃气轮机，已经遭遇强烈反对 ，电力供应本身就是巨大瓶颈。

　　其次是芯片 。按粗略估算
，10吉瓦所需的芯片量，将占到英伟达同期产能中相当可观的一部分 ，供应能否跟上存疑
。

　　此外
，资本开支压力巨大。SpaceX上一季度在AI上的投入已超过250亿美元 。若要在未来约18个月内再增加超过8吉瓦的算力，所需资金远不止于此
。在2027年之前 ，支出与收入之间可能出现明显缺口，公司或许需要寻求外部融资。

　　更值得注意的是
，近来 这些大额合同的约束力其实很弱——任何一方只需提前90天通知即可退出 。一旦客户提前解约，SpaceX将面临已投入巨额资本却失去对应收入的风险
。

　　投资者该如何看待？

　　马斯克指出的方向并非空想 ，AI需求确实存在。但对时间表和最终规模保持审慎是必要的 。短期内要实现如此激进的扩产
，既要解决电力与芯片瓶颈，也要承受巨大的资本压力 ，同时还要面对合同稳定性的不确定性。

　　AI正在快速成为SpaceX业务结构中的关键变量
，但它能否按马斯克承诺的节奏“接管 ”公司收入，仍取决于执行力和外部约束能否被有效突破
。投资者在关注这一叙事时 ，应把增长速度、资本开支与合同质量放在同等重要的位置。